在2024年万圣节前后，一款名为“毒液变身”的特效视频在TikTok等全球社交媒体上爆红，官方数据显示其累计播放量已突破10亿次，吸引了超过百万中国用户参与。这款特效的背后产品是PixVerse，其V3版本于当年10月上线，仅凭这一项特效便在当月新增了1000万用户。
值得注意的是，大多数用户并不知道这款产品的开发者。PixVerse隶属于北京爱诗科技公司，该公司成立于2023年4月7日，法定代表人为王长虎。王长虎曾是微软亚洲研究院的主管研究员，后担任字节跳动视觉技术负责人，深度参与了抖音和TikTok从零开始的视觉能力建设。
王长虎于2023年选择创业，当时不少投资人对此表示疑虑，认为视频生成技术在五年内难以落地。然而，爱诗科技的产品策略却选择了另一条路径，并非追求宏大叙事，而是通过meme模板实现用户增长。
爱诗科技的用户增长曲线尤为亮眼：2024年12月用户量为1200万，2025年3月增至4000万，5月达到6000万，9月突破1亿，截至目前已超过1.5亿，覆盖全球177个国家。在短短18个月内，用户量增长了12倍多，这主要归功于其创新的模板机制。
该产品提供了八大类、上百种特效模板，灵感来源广泛，从动漫人物的招式到网络热梗的视觉化，用户无需复杂的提示词，只需上传照片即可快速生成视频。这种模式与抖音的增长策略相似，而非Adobe等专业工具的玩法。
与其他同行相比，PixVerse的产品定位独特。Runway专注于服务好莱坞，可灵瞄准影视广告短剧的专业创作者，即梦则依托抖音生态提供一站式工作流，它们都侧重于“生产力”的提升。而PixVerse的核心在于其“我也能发一条”的理念，帮助许多用户制作出人生中第一个获得万次点赞的短视频。
PixVerse自2024年1月起便专注于海外市场，其App在2025年初的V4.5版本上线后，曾在美国iOS总榜上超越TikTok位列第四。国内版本“拍我AI”直至2025年6月才上线，与海外版本之间相隔了约500天。团队解释称，当时海外市场的火爆导致人手不足，优先保证了海外的成功。
因此，爱诗科技的独特之处在于，一家中国团队开发的产品，在中国本土使用率不高，却凭借从抖音借鉴的热点分发方法论，在全球177个国家积累了超过1.5亿注册用户。
关于付费用户数量，爱诗科技最近一次公开的收入数据是在2025年10月的B+轮融资时披露的，当时其年度经常性收入（ARR）已超过4000万美元，主要来自会员订阅，该数据截至2025年底。此后，公司未再更新具体收入数字。月活跃用户数也呈现类似情况，在2025年6月“拍我AI”上线时为1600万，到2026年3月公开数据仍为1600万，而目前对海外媒体的口径是“超过1500万”。
尽管注册用户在九个月内从6000万增长到1.5亿，月活跃用户数却未见明显提升，这意味着大部分注册用户并未持续活跃。将收入数据与月活用户数结合分析，平均每位月活跃用户年贡献收入约为2.5美元，折合人民币不足20元。这表明，在1.5亿注册用户中，绝大多数已不再使用该服务。
相比之下，可灵在2026年3月的ARR接近5亿美元，是爱诗科技的十倍以上，而其全球用户数（6000万）反而少于爱诗。由此可见，爱诗科技是该赛道中用户基数最大但用户粘性相对较低的头部公司。根据中金研报的测算，在2025年预估ARR基础上，可灵以约20%的市场份额领先，而海螺、PixVerse、生数、即梦等公司则处于4-5%的区间。这种“薄”的特点，主要源于其服务对象是更广泛的普通用户群体。
爱诗科技联合创始人谢旭璋曾坦言，多数创业者倾向于直接面向企业级用户（ToB），因为其付费意愿和投资回报率更易衡量；而面向消费者（ToC）则需要持续投入模型研发，并解决获客、留存、订阅和用户体验等一系列复杂问题。尽管如此，他仍认为视频行业的商业机会主要存在于C端。
公司也在拓展ToB业务，约一半的API Token消耗来自移动App开发者。然而，其收入主体仍依赖于订阅模式。PixVerse的订阅机制存在一些潜在的摩擦点，例如基础版每日赠送的积分会在当天清零，会员积分在月底清零且不结转，只有付费购买的积分才可永久保留。此外，视频生成的不确定性导致用户可能需要多次尝试才能获得满意结果，每次消耗积分的成本实际会高于标价。这导致部分用户在Trustpilot等平台抱怨积分消耗过快、模型理解能力不足等问题。
然而，在Google Play等平台上，PixVerse的用户评分却很高，大量休闲用户对其表示满意。这种差异源于用户群体不同：将PixVerse视为“玩具”的用户觉得免费额度足够，特效也很吸引人；而将其视为“工具”的用户则会仔细计算成本，从而产生不满。愿意付费的绝大多数是前者中的一小部分，而后者则构成了付费用户的核心。截至目前，公司拒绝透露具体的付费用户数量。
总体来看，爱诗科技的用户增长曲线十分亮眼，但月活跃用户数和收入增长停滞，付费用户数量不透明，且存在用户对积分机制的抱怨。尽管如此，其产品在休闲用户群体中仍受欢迎。
2026年1月13日，爱诗科技发布了PixVerse R1，号称是“全球首个支持最高1080P分辨率的通用实时世界模型”。该模型在技术上实现了文本、图像、音频、视频的多模态融合处理，并引入IRE引擎显著缩短了视频生成步骤。其目标是创造一种动态、可交互的视频生成体验，而非简单的“冲洗胶卷”。
然而，在“1080P”、“实时”和“通用”等关键定语上，官方宣传与实际交付之间存在差异。例如，分辨率的实际交付可能低于宣传的1080P，响应延迟也存在多个口径，且“通用”的定义在中文语境下似乎更为宽泛。尽管如此，部分重度用户仍对其创新能力给予了高度评价，认为R1将不存在的能力变为现实。
但另一方面，媒体测试显示R1在因果逻辑、画面精细度和稳定性方面仍有待提高，距离成熟的商业产品尚有距离。因此，R1的真实情况是方向正确，架构属实，但交付程度远未达到宣传水平。
尽管如此，R1发布后不久，爱诗科技便获得了巨额融资：2026年2月，由鼎晖领投的3亿美元C轮融资；随后，彭博社报道其正准备在香港上市；同年4月，阿里领投C+轮融资，募集资金29.8亿元人民币，明确用于“实时世界模型”的研发。
与此同时，整个行业也掀起了一股“世界模型”的宣传热潮。Runway、生数等公司纷纷发布或宣传自家模型，表明“世界模型”已成为新的行业焦点。
爱诗科技在过去三年中经历了密集的融资历程：2023年8月完成天使轮融资；2024年3月，由达晨领投A1轮，随后蚂蚁跟投，A轮总额超4亿元；2025年9月，阿里领投B轮，融资金额超6000万美元；2026年3月，鼎晖领投C轮，金额达3亿美元；最新一轮C+轮则由阿里再次领投，募集29.8亿元人民币。
三年内，爱诗科技共进行了八轮融资，累计金额超过5.5亿美元。值得注意的是，在2025年9月阿里领投B轮后不久，爱诗科技与其签署了全球算力合作协议，这意味着阿里不仅是投资者，同时也是其成本供应商。这种产业资本与投资相结合的模式在AI行业并不罕见，例如英伟达投资Runway。
此前，爱诗科技曾表示“订阅收入已能覆盖公司绝大部分成本费用，现金流接近为正”。然而，这一说法在媒体转述中逐渐演变为“已实现正向现金流”和“订阅收入已经覆盖成本”。考虑到行业内其他头部公司如可灵在营收规模远超爱诗的情况下仍面临巨额亏损，爱诗科技的“接近为正”的说法值得进一步审视。
公司创始人王长虎曾表示，他们不像OpenAI那样不差钱，每一次尝试都必须谨慎，因为一旦出错就可能失去发展的机会。
在估值方面，国内通稿并未披露具体数字，仅提及C轮融资总额。然而，在英文媒体的报道中，公司透露本轮融资后估值已超过20亿美元，C轮总额为4.39亿美元，累计融资超过5.5亿美元。同一轮融资，对内对外披露的信息存在差异，且用户数、模型排名、合作方名单均有更新，唯独收入数据未更新。
爱诗科技的架构从一开始就为境外资本市场做了准备。其境外主体AIsphere Limited与境内主体北京爱诗科技有限公司签订协议，资金和股权位于境外，而牌照和业务则在境内。投资方包括多家海外机构。这种结构使得公司在上市时无需重新搭建。在英文媒体的报道中，公司甚至被描述为“新加坡的PixVerse”，其150名员工分布在新加坡、北京和上海。
公司目前似乎更需要一份能够支撑其估值的收入报表。根据儒意披露的信息，爱诗科技的账目在合并报表中被列为联营公司权益，这意味着截至目前，其财务状况并未完全公开透明。
一级市场的投资并非无限期等待，例如可灵的融资协议中明确规定了IPO的截止日期，否则投资人有权回购。虽然爱诗科技的融资协议细节未披露，但其估值最终将取决于资本账本和用户账本的结合。
